Cum reacționează piețele după intervenția SUA în Venezuela. Semnalele-cheie care contează pentru investitori
Piețele financiare globale analizează dacă intervenția americană în Venezuela reprezintă un moment de cotitură în modul în care riscul politic este integrat în prețurile activelor sau dacă rămâne doar un nou șoc de tip headline, cu impact limitat și temporar asupra portofoliilor.
Reacția inițială a piețelor la evenimentele din Venezuela a fost una relativ moderată, în pofida titlurilor geopolitice tensionate.
Cum reacționează piețele după intervenția SUA în Venezuela
Aurul a crescut cu peste 2%, ajungând la 4.419 dolari pe uncie, în timp ce dolarul s-a apreciat ușor. Indicele dolarului, care măsoară evoluția monedei americane față de un coș de șase valute majore, a avansat cu aproximativ 0,2%, până la 98,662.
În același timp, alți indicatori financiari au rămas stabili. Randamentele titlurilor de stat americane sunt aproape neschimbate, cu randamentul obligațiunilor pe 10 ani la 4,187% și cel pe 2 ani la 3,475%. Indicele MSCI All Country World, considerat un reper pentru bursele globale, a urcat cu 0,48%.
Citește și: Putin a trimis mercenari pentru evacuarea lui Maduro, dar acesta a vrut cubanezi. Spulberați de Delta Force
„Deși titlurile sunt neliniștitoare, reacția pieței a fost până acum surprinzător de temperată”, a declarat Jung In Yun, fondator și CEO al Fibonacci Asset Management, explicând că mișcările recente indică mai degrabă „o acoperire modestă a riscurilor decât o fugă către active de refugiu”.
În acest context, investitorii urmăresc mai multe semnale-cheie pentru a face diferența între un simplu șoc mediatic și un impact economic real, scrie Agerpres.
Structura pieței petrolului, primul test
Primul test al relevanței sistemice a situației din Venezuela nu este prețul actual al petrolului, ci structura pieței.
„Cheia este dacă oferta de petrol se restrânge. Atât timp cât Brent se tranzacționează în jur de 60 de dolari pe baril, iar curba futures este în contango, piața semnalează o ofertă suficientă și o preocupare limitată privind întreruperile din Venezuela”, a explicat Billy Leung, strateg senior de investiții la Global X ETFs.
Citește și: VIDEO Putin rămâne fără aur, litiu și uraniu în Mali. Africa Corps a Rusiei distrusă de rebelii tuaregi
O eventuală penurie ar indica o problemă reală de ofertă, nu doar un eveniment de presă. În prezent, Venezuela produce aproximativ 1 milion de barili pe zi, echivalentul a circa 1% din oferta globală. Infrastructura-cheie rămâne funcțională, în timp ce OPEC+ a suspendat creșterile de producție, iar stocurile globale sunt ample.
„Considerăm că aceste evenimente prezintă riscuri minime pe termen scurt pentru ofertă și, prin urmare, șanse reduse pentru o creștere semnificativă a prețului petrolului”, a declarat Norbert Rücker, economist-șef la Julius Baer.
Un alt indicator al calmului piețelor este nivelul redus al volatilității. Indicele VIX se situează în jurul valorii de 14,5, mult sub nivelurile asociate stresului financiar și departe de vârful de peste 50 atins în timpul șocurilor tarifare din anul precedent.
„Acest lucru arată că investitorii nu plătesc suplimentar pentru protecție, în pofida titlurilor geopolitice”, a subliniat Leung. La rândul său, Ed Yardeni, președintele Yardeni Research, a remarcat că piețele „așteaptă să vadă ce urmează”, reacția inițială fiind una prudentă.
O reevaluare amplă a riscului geopolitic s-ar reflecta în scăderea randamentelor obligațiunilor și în creșterea anticipațiilor inflaționiste. Până acum, aceste semnale lipsesc. Randamentele reale rămân ridicate, influențate și de nivelul datoriei publice americane, în timp ce așteptările privind inflația sunt stabile.
Investitorii monitorizează atent și piețele de credit, care pot semnala tensiuni mai devreme decât bursele de acțiuni. „Spread-urile obligațiunilor high-yield și ale datoriilor suverane din piețele emergente sunt indicatorii-cheie”, a precizat Leung, menționând că obligațiunile Venezuelei sunt deja profund depreciate și nerelevante pentru riscul global.
Aurul și argintul, investiții sigure și în 2026
Aurul rămâne principalul beneficiar al tensiunilor geopolitice, continuând seria de maxime istorice înregistrate în 2025. Argintul a avansat, la rândul său, cu peste 3%, până la 75,2733 dolari pe uncie.
„Acest lucru sugerează o reacție reflexă în prețuirea riscurilor geopolitice”, a declarat Steve Brice, director de investiții globale la Standard Chartered. Instituția estimează că aurul ar putea ajunge la 4.800 de dolari pe uncie în acest an, iar evenimentele recente ar putea accelera această tendință.
