Acțiunile de urmărit în anul 2025, conform analiștilor eToro

Acestea sunt regiunile, sectoarele și acțiunile individuale care, conform previziunilor lor, vor ieși învingătoare în următoarele 12 luni.

Mati Ben Alon, Redactor Șef la eToro

China a fost de ceva timp un teren de vânătoare fericit pentru investitori, iar în 2025 intră în joc o nouă serie de factori care fac din iShares China Large-Cap ETF (FXI) o țintă pentru cei care doresc să profite de tendințele în formare.

Redresarea bazată pe stimulente: Guvernul Chinei se concentrează pe infrastructură, tehnologie și cheltuieli de consum pentru a relansa expansiunea economică, oferind un puternic stimulent pentru acțiunile chinezești.

Oportunități de creștere sectorială: Vor beneficia probabil de stimulente sectoare cheie precum energia regenerabilă, tehnologia și bunurile de consum, care sunt puternic reprezentate în ETF.

Evaluări atractive: După ani de subperformanță, acțiunile chinezești se tranzacționează la prețuri atractive, cu evaluări cu multiplu de o singură cifră, față de cele ridicate, cu două cifre pentru unele dintre acțiunile similare din SUA, oferind un punct de intrare convingător pentru investitorii care doresc să profite de revenirea țării.

Factori de risc: Un potențial război comercial SUA-China sub președinția lui Trump prezintă riscuri. Orice noi tarife vamale americane ar scumpi produsele chinezești pe piața-cheie de export a SUA și ar diminua cererea consumatorilor. Chiar și simpla amenințare privind tarifele ar putea crește volatilitatea prețurilor activelor chineze, ceea ce ar îngreuna gestionarea riscurilor, însă Mati consideră că China este mai bine pregătită decât în trecut pentru a gestiona acest risc.

Lale Akoner, Analist piețe globale la eToro

Schimbările din mediul macroeconomic din China și fundamentele puternice fac din Alibaba (BABA) o alegere de top pentru investitorii care caută acțiuni subevaluate.

Evaluare atractivă: Una dintre cele mai ieftine și mai supravândute acțiuni din sectorul comerțului electronic, BABA are o rată P/E atractivă de 8,31 în comparație cu alte companii similare precum Amazon (35,09) și dispune de lichidități nete de aproximativ 25% din valoarea sa de piață.

Potențial de creștere: Compania deține o cotă de 42% din piața de comerț electronic din China și utilizează fluxul de numerar care provine dintr-o astfel de poziție dominantă pentru a se extinde în domeniul de cloud-computing și produse de inteligență artificială.

Sprijin macroeconomic: Măsurile politice recente, cum ar fi reducerile ratelor de creditare din China, par să dea un impuls economiei chineze și să încurajeze investitorii interni să se orienteze către active cu risc. De asemenea, Alibaba are posibilitatea de a-și crește prețul acțiunilor prin achiziții de acțiuni și răscumpărări de acțiuni.

Factori de risc: Introducerea tarifelor vamale sugerată de președintele american Donald Trump ar putea denatura mediul macroeconomic global și ar putea depăși beneficiile măsurilor de stimulare planificate. Ratele dobânzilor care rămân mai mari pentru mai mult timp ar avea, de asemenea, un impact negativ asupra sentimentului consumatorilor.

Javi Molina, Analist piețe de capital și active digitale la eToro

Sectorul energetic continuă să atragă atenția investitorilor și există motive pentru care Endesa (ELE.MC) este o acțiune care ar putea depăși performanțele companiilor similare din acest sector.

Evaluare atractivă: Acțiunile Endesa au fost tranzacționate cu discount față de acțiunile firmelor similare în funcție de raportul P/E și alți parametri de evaluare precum EV/EBITDA. Acest lucru ar putea împinge prețul acțiunilor în sus, menținând în același timp un profil puternic al dividendelor. Raportul ND/EBITDA scăzut, de x1,8, susține creșterea randamentului pentru acționari sub formă de dividende sau răscumpărări de acțiuni.

Perspective de creștere: Bilanțul Endesa ar putea susține CAPEX de până la 4 miliarde euro, dar chiar și fără acest lucru, compania preconizează deja o creștere semnificativă. Aceasta estimează o creștere anuală cumulată a EBITDA de 4% (5,6 - 5,9 miliarde de euro) și o creștere anuală cumulată a profitului net de 7% (2,0 - 2,2 miliarde de euro) până în 2027.

Liderul tranziției: Modificările de reglementare introduse în 2024 vor conduce la o modernizare mai mare, pe măsură ce resursele regenerabile sunt integrate într-o rețea în expansiune. Bilanțul puternic al Endesa îi permite să fie bine poziționată pentru a juca un rol cheie în decarbonizarea continuă a Europei.

Factori de risc: Orice încetinire a perspectivelor macroeconomice pentru economia globală ar înrăutăți situația pentru baza de clienți a Endesa și ar afecta veniturile companiei. Aceasta ar surveni într-un moment în care industriașii și consumatorii europeni se confruntă deja cu costuri energetice relativ ridicate la nivel global.

Neža Molk - Analist de piață la eToro.

Neža crede că acțiunile cu capitalizare mică ar putea străluci în 2025, pe măsură ce inovația și oportunitățile pieței de nișă le vor alimenta creșterea. iShares Core S&P Small-Cap ETF (IJR) oferă o modalitate de a urmări sectorul și de a obține expunere la acțiuni de creștere în industrii precum biotehnologia, energia curată și tehnologia specializată.

Comori ascunse: În timp ce companiile mari domină lumina reflectoarelor, faptul că firmele cu capitalizare mică pot trece neobservate poate duce la subevaluarea lor în ceea ce privește prețul acțiunilor. Există „comori ascunse” care pot fi găsite de investitorii dispuși să sape mai adânc, în special atunci când companiile mici se concentrează pe creștere.

Perspective macroeconomice: Din punct de vedere istoric, firmele cu capitalizări mici tind să obțină rezultate mai bune atunci când economiile își revin. Acestea sunt mai sensibile la îmbunătățirea condițiilor, cum ar fi cheltuielile de consum sau accesul mai ușor la capital. Neža se așteaptă ca perspectivele macroeconomice să continue să se îmbunătățească și, chiar dacă factori precum ratele dobânzilor rămân sub nivelul optim, o revenire la o relativă normalitate ar trebui să contribuie la stabilizarea sentimentului investitorilor și să încurajeze interesul pentru sectoarele cu o creștere mai mare.

Noi tendințe: Neža crede că firmele cu capitalizare mică oferă o șansă de a accesa piețele unde inovația are loc mai intâi. Datorită capacității lor de a crește mai rapid și de a profita de tendințe precum AI și energia verde, acestea ar putea fi unele dintre cele mai mari câștigătoare în următorii ani.

Factori de risc: Acțiunile subevaluate pot avea nevoie de timp pentru a fi acceptate și apreciate de întreaga piață. Atunci când se întâmplă acest lucru, se pot înregistra randamente impresionante, dar până atunci, există un cost de oportunitate asociat capitalului imobilizat în poziții care au nevoie de timp pentru a se dezvolta. Acțiunile cu capitalizare mică și de creștere sunt poziționate la capătul cel mai riscant al spectrului de investiții și este posibil ca unele să nu își atingă niciodată potențialul maxim.

Jakub Rochlitz - Analist de piață la eToro

Jakub crede că portofoliul eToro BigTech Smart Portfolio (@BigTech) va beneficia pe măsură ce revoluția AI va lua și mai mult avânt în 2025. Prețurile acțiunilor companiilor cu capitalizare mare ar putea fi stimulate de progresele înregistrate în modelele de inteligență artificială, iar tehnologia ar putea găsi un număr mai mare de utilizări în întreaga economie.

Putere și viteză: se preconizează că dezvoltarea rapidă a modelelor de inteligență artificială va stimula cererea de cipuri de înaltă performanță și de infrastructură de suport. În timp ce toată lumea se întrece pentru a realiza cel mai bun model, adevărații câștigători vor fi companiile care vând hardware, cum ar fi cipuri, servere și echipamente de rețea.

Puterea mărimii: Marile companii de tehnologie se află într-o poziție unică pentru a profita de revoluția AI, valorificându-și economiile de scară, dominația datelor și capacitățile de cercetare, dezvoltare și investiții. Asa-numitul grup Mag7 stă pe o grămadă masivă de bani gata să fie utilizați. Concurența atât în interiorul SUA, cât și cea între SUA și China va stimula cererea.

Inteligența artificială pentru creșterea eficienței: Integrarea inteligenței artificiale în toate industriile arată din ce în ce mai mult potențial nu numai pentru a reduce costurile, ci și pentru a genera venituri suplimentare pentru companii, datorită ofertelor SaaS, publicității și serviciilor de consultanță.

Factori de risc: O încetinire a expansiunii AI nu poate fi exclusă și ar putea pune în pericol vacile de muls ale marilor tehnologii, cum ar fi centrele de date. Avantajul investițiilor în companiile mai mari este că acestea dispun de bilanțuri și de experiența necesară pentru a trece peste fluctuațiile pe termen scurt și a înregistra câștiguri pe termen lung.

Bogdan Maioreanu- Analist de piață la at eToro.

Prețul acțiunilor gigantului de asigurări Allianz (ALV.DE) începe să formeze o tendință ascendentă. Cu acțiunea încă tranzacționată sub maximele sale istorice anterioare, aceasta oferă potențial atât pentru creșterea capitalului, cât și pentru randamente impresionante ale dividendelor.

Creșteri de preț și dividende: Allianz, o companie cu mare greutate în DAX, a contribuit semnificativ la performanța indicelui în 2024, cu o creștere de 21,3% a prețului acțiunilor. Acțiunea se remarcă ca un plătitor de dividende de încredere, oferind un randament de 4,71% (plată de 13,80 EUR în 2024).

Evaluare atractivă: Cu un raport P/E forward de 11, acțiunile sunt evaluate atractiv în comparație cu media DAX de 18. O marjă EBITA de 15,7% evidențiază eficiența operațională puternică a companiei.

Marjă pentru noi creșteri de preț: În ciuda performanței sale pozitive din 2024, acțiunile companiei rămân cu 17% sub maximul istoric din anul 2000. Din perspectiva analizei tehnice, următorul nivel cheie de suport se află la minimul din august 2024 de 238 de euro.

Factori de risc: Dezastrele naturale și incertitudinile economice globale ar putea avea un impact semnificativ asupra activității. Nu numai că acestea duc la plata unor despăgubiri de asigurare ridicate, dar creșterile consecvente ale primelor fac asigurările mai scumpe, ceea ce poate duce la reducerea cererii pentru produsele oferite de Allianz.

Jean-Paul van Oudheusden - Analist de piață la eToro.

Jean-Paul van Oudheusden vede puține motive pentru a trece cu vederea NVIDIA (NVDA), deoarece compania continuă să fie principalul beneficiar al cheltuielilor masive globale în domeniul inteligenței artificiale în 2025, o tendință care nu dă semne că s-ar opri.

Poziționare strategică: La fel ca TSMC (TSM) și Arm Holdings (ARM), NVIDIA oferă o abordare de tip „târnăcoape și lopeți pentru investitorii care doresc să se expună la cursa AI.

Previziuni de creștere puternică: Cererea pentru produsele NVIDIA pare de neoprit în 2025 și 2026, permițând companiei să adauge 4 miliarde de dolari la venituri pe trimestru, în medie.

Monetizarea poziției sale de lider de piață: Marjele de profit brut ale NVIDIA depășesc 70%. Dacă acest lucru rămâne valabil, atunci prețul acțiunilor ar putea ajunge la 200 de dolari într-un orizont de timp rezonabil, ceea ce ar implica o capitalizare de piață de 5 trilioane de dolari.

Factori de risc: În 2025, atenția investitorilor s-ar putea muta de la hardware la software, însă cine vor fi câștigătorii pe acest subsegment este mai puțin clar. Acest risc intervine într-un moment în care evaluările acțiunilor au depășit veniturile și profiturile reale, ceea ce înseamnă că investitorii trebuie să ia în calcul posibilitatea scăderii prețurilor acțiunilor...

Antoine Fraysse-Soulier, CFTe - Analyst de piață la eToro.

Constructorul franco-german de aeronave Airbus (AIR.PA) a beneficiat de pe urma eșecurilor care au afectat singurul său concurent, Boeing. Dar AIRBUS a realizat, de asemenea, reforme interne care îl fac o propunere de investiție atractivă în 2025.

Perspective de creștere: Extinderea portofoliului de livrări și de comenzi al Airbus începe să se reflecte în bilanțul companiei, iar profitul net este estimat la aproximativ 5,5 miliarde de euro (+35%).

Îmbunătățirea gestionării riscurilor: Principala provocare a companiei în 2024 a fost controlul lanțurilor de aprovizionare. Reformele interne au însemnat că procesarea componentelor cheie, cum ar fi motoarele Leap, sunt acum mult mai bine controlate de Airbus.

Macrotendințe: Se preconizează ca traficul aerian să continue să doboare recorduri, cu peste 5 miliarde de zboruri de pasageri prognozate pentru 2025, un record! Analiștii prevăd că aceasta va fi mai mult decât o tendință pe termen scurt, Bain estimând că, până în 2030, venitul global de pasageri-kilometri RPK va ajunge la 11,4 trn, ceea ce ar reprezenta 136% din volumul din 2019.

Factori de risc: Previziunea privind numărul de aeronave care vor fi livrate clienților a fost ajustată până în 2024. În timp ce majoritatea estimărilor actuale sunt considerate a fi conservatoare, orice ajustări suplimentare ar putea afecta nivelul de încredere al investitorilor. De asemenea, merită luat în considerare faptul că problemele Boeing au fost în mare parte autoprovocate, iar reformele la singurul concurent al Airbus ar trebui să restabilească încrederea în rivalul american.

Atenționare privind exonerarea de răspundere
Această comunicare este doar în scopuri de informare și educație și nu trebuie luată drept sfat pentru investiții sau recomandare personală, ofertă sau solicitare de a cumpăra sau vinde orice instrumente financiare. Acest material a fost pregătit fără a ține cont de vreun obiectiv de investiții anume al destinatarului sau de situația sa financiară și nu a fost pregătit în conformitate cu cerințele legale și de reglementare pentru promovarea cercetărilor independente. Orice referință la performanțele trecute sau viitoare ale unui instrument financiar, indice sau produs de investiții complex nu sunt și nu trebuie considerate a fi un indicator sigur pentru rezultate viitoare. eToro nu își asumă nicio răspundere că informațiile incluse în acest raport sunt în totalitate corecte și complete.
eToro este o platformă de investiții cu multiple active. Valoarea investițiilor dvs. poate crește sau scădea. Capitalul dvs. este în pericol.