VIDEO Care este impactul crizei economice asupra investițiilor din piața de capital
Tot mai mulți români fac investiții în piața de capital. În ultimii ani situația economiei globale a fost afectată de pandemie, criza energetică și războiul din Uraina. Gabriel Aldea, deputy CEO Investimental a explicat la Newsweek Report care este impactul asupra investițiilor.
Din 2020 încoace omenirea a fost lovită succesiv de mai multe crize: pandemia de COVID 19, criza energetică și războiul din Ucraina.
Gabriel Aldea, deputy CEO Investimental a explicat la Newsweek Report cât de mult afectează crizele economice investițiile.
Care este impactul crizei economice asupra investițiilor din piața de capital
Newsweek România: Piața de capital din România are un anumit specific?
Gabriel Aldea: Da, piața noastră de capital are un specific. În ultimii 10-15 ani au iești în evidență zona financiară și zona de energie. Sunt multe companii de stat listate, din aceste domenii, și sunt componente importante a indicelui BET.
Fiecare bursă are unul sau mai mulți indici reprezentativi în care sunt incluse principalele companii. Indicele BET e cel mai important indice de la bursa noastră. Sunt mai multe companii din zona de energie sau utilități care au un procent important în acest indice.
De asemenea, zona bancară a fost principalul pilon al bursei noastre și a rămas o zonă importantă. Avem două bănci mari, Banca Transilvania și BRD în indicele BET. În concluzie, România are o piață de capital cu o structură mai defensivă. deci e o piață, să zic așa, cu o structură mai defensivă.
Citește și: VIDEO Cum să-ți protejezi afacerea în condiții de austeritate. Ce trebuie să facă antreprenorii
Piața americană, de exemplu, are multe companii de tehnologie care au creșteri importante și piața are o strctură foarte dinamică. Piața noastră e mai defensivă, mai stabilă, mai așezată
Care este impactul crizei economice asupra pieței de capital din România?
Criza este cea pe care o vedem noi intrând și citindu-un ziar, de exemplu, sau uitându-ne la televizor și chiar uitându-ne în buzunarul nostru. Dar bursa e cu totul și cu totul altceva. Mă uitam că din 2000 până acum, dacă cineva ar fi investit pe structura indicelui BET o anumită sumă de bani, acum avea de 42 de ori mai mulți.
Deci, cine a investit la bursă n-a trecut prin criză și și-a crescut bunăstarea semnificativ în toată perioada asta. Chiar și anul ăsta avem o creștere, dacă nu mă înșel, în jur de 35% cu tot cu dividendele nete pe indicele BET total retunr care e un indice al pieței. Deci e criza, e e nuanțată aici. Uite.
Așadar criza economică pe care o resimțim cu toții nu se reflectă și în Bursă?
Au fost perioade când planează o situație de incertitudine, așa cum a fost de la jumatea anului trecut, când se așteptau alegerile, se așteptau și niște măsuri de austeritate care să fie luate după alegeri și piața a intrat într-o perioadă de corecție, dar n-a fost o scădere semnificativă.
Atâta vreme cât lucrurile nu s-au clarificat, adică până la turul doi al alegerilor, piața a avut o evoluție staționară, la niște nivele joase. Dar din momentul acela, pentru că lucrurile s-au mai stabilizat și pentru că au fost și intrări de capital străin în România, piața a crescut semnificativ.
Care a fost impactul războiului din Ucraina?
Războiul de din Ucraina impactat pe termen scurt, vorbim de câteva luni. Și vorbim aici de câteva luni. Și impactul a fost emoțional, pentru că bursa și investitorii reacționează emoțional. Atunci când ai investiție într-un apartament, nu te gândești să-l vinzi. E și greu până găsești cumpărător, până vinzi, trec luni de zile, nici nu-ți bați capul.
La Bursă lucrurile sunt foarte lichide. Poți să vinzi astăzi și în două zile ai banii pe care îi poți folosi în alte direcții. Dar problema principală în 2022, când a început războiul, a fost determinată de faptul că peste ocean a început un proces de creștere a dobânzilor și a fost și o inflație destul de puternică.
Ca urmare a războiului a fost pusă presiune inclusiv pe energie, pe materii prime și așa mai departe. Prețurile au crescut și a început un fenomen inflaționist care a fost contracarat prin dobânzi mai ridicate. Dobânzile mai ridicate, fac capitalul mai puțin accesibil și atunci piața evolua prost din perspectiva asta, dar nu din perspectiva războiului.
Eu le spun mult multora, deși și eu sunt impactat de știri din astea legate de război, în mod cert, dar am observat, cel puțin în ultimii 15 ani, că niciun război, cât de mare a fost el, nu a determinat niște scăderi ample. Dar niște măsuri economice, niște situații de criză sau financiare pot să determine scăderi importante la bursă. 2022 a fost un an în care a fost un impact puternic al inflației și al creșterii dobânzilor.
Acum, prin comparație cu momentul acela din 2022, dobânzile sunt într-un ciclu de scădere. În Europa se merge pe la 2% și în America se merge spre 3% dobândă. E o tendință de relaxare, ceea ce favorizează cumva investițiile.
Și așa se explică de ce bursele în anul ăsta au evoluat foarte bine. Pentru că nu vorbim numai de BVB care a crescut foarte bine anul ăsta, vorbim de majoritatea burselor la nivel global, bursa europeană, bursa americană. Dincolo de volatilitatea din martie-aprilie, când au fost deciziile administrației Trump legate de tarife, dincolo de acestea, care atunci au determinat emoțional niște scăderi, piața a crescut substanțial.
Și o componentă importantă este fenomenul de reducere a dobânzilor care va impacta în continuare, pentru că banca centrală americană, FED a redus prima dată dobânda în septembrie, iar la finalul lunii acesteia probabil că o va mai reduce o dată și încă o dată în decembrie. Deci ar putea să fie trei reduceri de dobândă care sunt favorabile pentru bursă.
Toți ochii sunt ațintiți asupra Statelor Unite pentru că dacă luăm încalcul capitalizarea globală a tuturor burselor, America reprezintă, după unii 60%, după alții 50%. Dacă acolo se întâmplă ceva negativ, se răsfrânge asupra tuturor piețelor, și am văzut asta ăn 2007. Dacă acolo se întâmplă ceva pozitiv, e posibil să ducă și în alte zone, mai ales dacă vorbim de dobânzi mai mici.
