Cea mai de succes emisiune de eurobonduri, pe pieţele externe. De ce trebuie să ne bucure?

Ministerul Finanţelor a atras pe 2 octombrie 2025, de pe pieţele externe, aproximativ 4 miliarde de euro, fiind una dintre cele mai de succes emisiuni de euroobligaţiuni.

Euroobligaţiunile acestea sunt titluri de stat emise de România, prin Ministerul Finanţelor, pe pieţele externe, care sunt cumpărate de regulă de mari investitori.

Statul se obligă (de aici numele de obligaţiuni) să plătească investitorului banii împrumutaţi, plus o dobândă. Investitorul are încredere, cumpărând, că statul respectiv îi va plăti banii împrumutaţi.

Cea mai de succes emisiune de eurobonduri, pe pieţele externe

Împrumuturile acestea sunt pe termen mediu sau lung, pe pieţele internaţionale, şi dau, cu cât sunt mai de succes, credibilitate statului care le face.

Pentru România, este a patra tranzacţie realizatã în acest an. Potrivit Ministerului Finanţelor, emisiunea s-a realizat în trei tranşe:

una de 2 miliarde de euro, cu scadenţa de 7 ani (2033); 
o tranşă de 1 miliard de euro, pe 12 ani (2037);
1 miliard de euro, pe o nouă tranşă de 20 ani (2045).

Citeşte şi: România împrumută iar miliarde € pentru a plăti pensii și salarii. Termene și de 20 de ani, în 2045

Aceasta este ultima tranzacţie publicã de euroobligaţiuni a României, în anul 2025.

Ministerul Finanţelor anunţă că, totodată, corelat cu aceastã emisiune, România a continuat procesul de administrare activă a portofoliului de datorie.

Aceasta prin utilizarea unei operaţiuni de răscumpărare anticipată a euroobligaţiunilor scadente în anul 2026, în scopul limitãrii riscului de refinanţare şi extinderii maturitãţii medii reziduale a portofoliului, conform Digi24.

Citeşte şi: Ministerul Finanțelor a anunțat un nou împrumut de 1,077 miliarde de lei de la bănci

Astfel, România a anunţat şi oferte de răscumpărare la preţ fix („Tender offer”), pe parcursul a 5 zile lucrãtoare pentru fiecare dintre cele trei obligaţiuni suverane în euro, cu scadenţa în 2026, cu o valoare cumulatã de 4,25 miliarde de euro.

Aceasta - credibilitatea - este metoda prin care România poate, în timp, să iasă din criza în care intrase, în domeniul împrumuturilor prin emisiuni de euroobligaţiuni, pe care va trebui să continue să le facă, dar pentru dezvoltare, nu pentru a rostogoli datorii făcute pentru plata pensiilor şi salariilor bugetare.

Femeie făcând calcule mental - Foto: Freepik/katemangostar

Prin urmare, pe 10 octombrie, România a încheiat operaţiunea de răscumpărare anticipată parţială a euroobligaţiunilor cu scadenţa în 2026, în valoare totală de aproximativ 1 miliard de euro, dupã cum urmează:

Citeşte şi: Succes remarcabil al Finanţelor, cu titlurile de stat Fidelis şi Tezaur. Românii, investitorul ţării

· 550 milioane de euro din obligaţiunile cu scadenţa la 26 februarie 2026 (aprox. 42,3% din emisiune);
· 240,3 milioane de euro din obligaţiunile cu scadenţa la 26 septembrie 2026 (aprox. 13,4% din emisiune);
· 209,6 milioane de euro din obligaţiunile cu scadenţa la 8 decembrie 2026 (aprox. 18,2% din emisiune).

Foto 2

Potrivit Ministerului Finanțelor, tranzacţia marchează noi recorduri. Este cel mai mare volum total maxim al ordinelor, din partea investitorilor, înainte de fixarea marjelor: 17,5 miliarde EUR.

Este şi cea mai mare reducere de spread (45 bps, pentru tranşele de 7 şi 20 de ani, şi 40bps, pentru tranşa de 12 ani), ce a permis reducerea cea mai semnificativã a primelor de emisiune (-15/-5/-5bps).

În fine, e şi cea mai mare operaţiune de rãscumpãrare anticipatã realizatã de România, printr-o emisiune de euroobligaţiuni, care a totalizat aproximativ 1 miliard de euro.