Ce este Bitcoin Halving (înjumătățirea) și ce rol joacă în politica monetară a ecosistemului Bitcoin? Cum afectează oferta de Bitcoin în circulație?
Josh Gilbert, analist de piață la eToro: Înjumătățirea Bitcoin este un eveniment-cheie care are loc aproximativ o dată la patru ani, în care recompensa pentru minarea de noi blocuri este înjumătățită, scăzând rata de generare a noilor bitcoin.
Acest mecanism, parte integrantă a ecosistemului Bitcoin, asigură o emisiune controlată și treptată de monede până când se atinge oferta maximă de 21 de milioane, ce va avea loc în jurul anului 2140. Înjumătățirea ajută la reglarea ofertei de Bitcoin, imitând raritatea unor resurse precum aurul, și este esențială pentru politica monetară a acestuia, putând duce la posibile creșteri de preț prin reducerea presiunii exercitată de ofertă.
Deși reduce recompensele minerilor, ceea ce ar putea avea un impact asupra activității de minerit, reducerea ofertei ar putea crea o presiune în creștere a prețurilor dacă cererea rămâne puternică.
Cum contribuie minerii la rețeaua Bitcoin și ce impact are evenimentul de halving asupra recompenselor și profitabilității lor?
Josh Gilbert, analist de piață la eToro: Există ajustări pe care aceștia le fac de obicei ca răspuns la evenimentele de înjumătățire?
Minerii securizează rețeaua Bitcoin validând tranzacțiile și adăugându-le la blockchain, câștigând în schimb recompense Bitcoin. Evenimentul de halving reduce aceste recompense la jumătate, ceea ce are un impact asupra rentabilității minerilor, mai ales dacă prețul Bitcoin nu crește pentru a compensa reducerea recompenselor. Ca răspuns, minerii își upgradează adesea hardware-ul de minerit, făcându-l mai eficient pentru a-și menține competitivitatea și profitabilitatea.
Unii mineri mai puțin profitabili pot ieși din industrie, ceea ce duce la o scădere temporară a ratei de hash în rețea până când minerii rămași se adaptează. În general, reducerea recompenselor la jumătate poate stimula progresul tehnologic și îmbunătățirea eficienței mineritului.
Ați putea detalia contextul istoric al evenimentelor de înjumătățire a Bitcoin și impactul acestora asupra prețurilor Bitcoin? Există modele sau tendințe observate în cazul înjumătățirii anterioare pe care investitorii ar trebui să le ia în considerare?
Josh Gilbert, analist de piață la eToro: Din punct de vedere istoric, evenimentele de înjumătățire a Bitcoin au fost asociate cu creșteri semnificative ale prețurilor. Fiecare înjumătățire reduce rata la care sunt creați noi bitcoin, restrângând oferta. Prima înjumătățire din 2012 și cea de-a doua din 2016 au precedat amândouă perioade de creștere substanțială.
Înjumătățirea din 2020 a dus, de asemenea, la o creștere substanțială a prețurilor în anul următor. Deși nu se datorează exclusiv halving-ului, aceste evenimente sunt considerate de mulți investitori drept semnale de creștere, din cauza reducerii anticipate a ofertei. Cu toate acestea, aceste tendințe trebuie abordate cu prudență, deoarece performanțele anterioare nu pot prezice neapărat rezultatele viitoare, iar condițiile mai generale ale pieței influențează, de asemenea, puternic prețurile.
Dincolo de Bitcoin, cum se compară evenimentele de înjumătățire a altor criptomonede cu evenimentele de înjumătățire a Bitcoin în ceea ce privește dinamica pieței și sentimentul investitorilor? Există puncte comune sau diferențe demne de luat în seamă?
Josh Gilbert, analist de piață la eToro: Evenimentele de halving, în care recompensa pentru minarea de noi blocuri este redusă, se întâmplă în cazul mai multor criptoactive și, în general, oglindesc impactul Bitcoin prin restrângerea ofertei și creșterea potențială a prețurilor.
Cu toate acestea, efectul asupra altor criptoactive poate fi mai puțin accentuat din cauza diferențelor în ceea ce privește dimensiunea pieței, ecosistemele de mineri și gradul de conștientizare a publicului. De exemplu, activele cripto mai mici ar putea cunoaște o mai mare volatilitate în ceea ce privește puterea de minerit și mai puțină publicitate mediatică în comparație cu Bitcoin.
Atât minerii, cât și investitorii de pe aceste piețe se uită adesea la halving-urile Bitcoin pentru a-și face strategii, anticipând schimbările de profitabilitate și mișcările de preț, dar ar trebui să ia în considerare aspectele unice ale fiecărui criptoactiv.
Ce rol joacă investitorii instituționali în modelarea narațiunii și a răspunsului pieței în jurul evenimentelor de halving a Bitcoin? Au existat schimbări în atitudinile sau strategiile instituționale față de Bitcoin în anticiparea evenimentelor de înjumătățire?
Josh Gilbert, analist de piață la eToro: Toate înjumătățirile sunt la fel, dar sunt diferite dacă luăm în considerare momentul în care au loc. În acest moment, asistăm la cel mai mare interes instituțional din istoria Bitcoin, cu noile fonduri tranzacționate la bursă (ETF-uri) Bitcoin de tip spot lansate în ianuarie 2024.
Aceste noi ETF-uri au înregistrat un interes uriaș, cu investiții de zeci de miliarde de dolari în primele lor luni de tranzacționare, alături de instituții masive, precum Blackrock, care au cumpărat bitcoin în cantități uriașe, propulsând activul la noi maxime istorice.
Acest lucru schimbă, fără îndoială, peisajul înaintea înjumătățirii și sporește importanța reducerii ofertei într-un moment în care asistăm la atât de multe achiziții din partea unor instituții gigant. Acest lucru ar putea să nu aibă un impact direct peste noapte, dar va juca un rol enorm în viitor.
În ceea ce privește progresele tehnologice și scalabilitatea rețelei, cum evoluează ecosistemul Bitcoin între evenimentele de înjumătățire? Există îmbunătățiri sau evoluții care contribuie la reziliența sau eficiența rețelei?
Josh Gilbert, analist de piață la eToro: Între evenimentele de înjumătățire a Bitcoin, rețeaua înregistrează adesea progrese tehnologice semnificative și îmbunătățiri în ceea ce privește scalabilitatea și eficiența. Printre evoluțiile cheie se numără modernizări precum Segregated Witness (SegWit), care a crescut capacitatea blocurilor și a deschis calea pentru soluții de al doilea strat, cum ar fi Lightning Network, îmbunătățind viteza tranzacțiilor și reducând costurile. În plus, progresele în tehnologia de minerit, cum ar fi minerii ASIC, mai eficienți din punct de vedere energetic, contribuie la reziliența rețelei prin menținerea profitabilității și a securității mineritului pe măsură ce recompensele scad post-halving.
Aceste îmbunătățiri tehnologice ajută Bitcoin să facă față volumelor crescute de tranzacții și să mențină o securitate solidă, asigurând viabilitatea continuă a rețelei și capacitatea de reacție la cererile tot mai mari ale utilizatorilor.
Având în vedere peisajul global de reglementare din jurul criptoactivelor, cum răspund de obicei autoritățile la evenimentele de înjumătățire a Bitcoin? Există aspecte în ce privește reglementarea sau provocări pe care investitorii ar trebui să le ia în considerare în aceste perioade?
Josh Gilbert, analist de piață la eToro: De obicei, autoritățile de reglementare nu reacționează direct la evenimentele de înjumătățire a Bitcoin, deoarece acestea sunt previzibile și sunt integrate în protocolul Bitcoin. Cu toate acestea, investitorii ar trebui să rămână informați cu privire la orice evoluție a reglementărilor privind criptoactivele care ar putea avea un impact asupra deținerilor lor.
Cum influențează evenimentele de halving piața mai largă a criptoactivelor, dincolo de Bitcoin? Există corelații sau efecte de propagare observate în prețurile altcoin sau în sentimentul general al pieței?
Josh Gilbert, analist de piață la eToro: Evenimentele de înjumătățire a Bitcoin au deseori un impact pozitiv asupra pieței mai largi de criptoactive, creând un sentiment bullish care se poate extinde asupra altcoins. În mod normal, în cazul în care prețul Bitcoin crește în perioada de după halving, interesul investitorilor pentru activele cripto crește, ceea ce stimulează adesea prețurile altcoin, deoarece investitorii noi și cei existenți își diversifică portofoliile de cripto.
Datele istorice arată că, după fiecare eveniment de înjumătățire a Bitcoin, altcoins au cunoscut o creștere substanțială, dar aceste active pot fi adesea mult mai volatile decât Bitcoin, iar investitorii ar trebui să facă cercetări amănunțite cu privire la orice activ înainte de a investi.
Care sunt posibilele implicații pe termen lung ale evenimentelor de halving a Bitcoin în ecosistemul cripto? Cum ar putea înjumătățirile viitoare să modeleze traiectoria de adoptare, inovația și dinamica pieței?
Josh Gilbert, analist de piață la eToro: Viitoarele înjumătățiri ale recompenselor Bitcoin ar putea restrânge oferta, ceea ce ar putea duce la creșterea prețurilor în cazul în care cererea persistă, atrăgând astfel o adoptare mai largă. Acest lucru ar putea stimula inovarea în domeniul blockchain și al serviciilor financiare, îmbunătățind dinamica pieței și infrastructura.
De asemenea, evenimentele de halving pot influența politicile financiare mai largi, pe măsură ce criptoactivele se consolidează pe piețele globale.
Cu mai puțin de 3.000 de blocuri rămase, credeți că acum este momentul ca minerii de cripto să se îndrepte către un minerit sustenabil?
Josh Gilbert, analist de piață la eToro: Înjumătățirea are un impact uriaș asupra minerilor, dar vedem deja că un număr mare dintre aceștia se orientează către energia regenerabilă. Evenimentul de halving va conduce, fără îndoială, la o mai mare eficiență, pe măsură ce minerii continuă să își crească profitabilitatea, iar mai multe surse de energie regenerabilă ar putea fi cheia acestei eficiențe pe termen lung.
Analistul de piață pentru eToro Josh Gilbert locuiește în Sydney, Australia. Și-a început cariera ca broker de investiții la vârsta de 18 ani, iar acum este specializat în acțiuni globale și criptoactive. Pe lângă elaborarea comentariilor zilnice de piață și a analizelor de știri financiare, Josh găzduiește eToro Global Digest și Podcastul Invest.
