Zechariah Zheng Bin, investitor pe eToro: “Controlul riscului este mai important ca niciodată”

Newsweek: Cum te-ai descrie pe scurt?

Zechariah Zheng Bin: Pasiunea mea este democratizarea finanțelor, oferind oamenilor obișnuiți acces la un mod de gândire, instrumente și transparența necesară pentru a investi, acestea fiind în trecut disponibile doar pentru cei bogați sau instituții.

Am văzut cu ochii mei cât de nedrept poate fi sistemul și cred că investițiile nu ar trebui să fie rezervate doar pentru o minoritate privilegiată.

Mi-am petrecut întreaga carieră în domeniul finanțelor, investițiilor bancare, tranzacționare, structurarea produselor, iar acum activez pe partea de achiziții la un fond. Am un master în finanțe, o licență în contabilitate și un diplomă în Bănci și Finanțe.

Cu peste 15 ani de experiență în tranzacționare și un angajament profund față de transparență și gestionarea riscurilor, obiectivul meu este de a oferi investiții de calitate instituțională celor care nu au avut niciodată acces la acestea, lucrând cu integritate, claritate și oferind rezultate pe care nu le poți falsifica.

Cum ai început să investești și care au fost primele tale investiții?

Mi-am deschis primul cont de tranzacționare la vârsta de 21 de ani, adică în momentul în care am împlinit vârsta legală. Am fost întotdeauna curios să aflu de ce se mișcă piețele și cum funcționează economiile. Primele mele tranzacții au fost în principal cu valute și mărfuri, axate pe teme macroeconomice.

Am început cu sume mici și am folosit acei primi ani pentru a testa idei, a-mi rafina gândirea și a construi un proces de investiții repetabil.

Care sunt greșelile pe care le-ai făcut când ai început să investești?
Cele mai frecvente greșeli pe care le-am făcut, ca mulți începători, au fost: dimensionare prea mare a pozițiilor - încrederea excesivă poate fi costisitoare, așteptarea „momentului perfect” - am ratat tranzacții bune încercând să sincronizez totul perfect, lipsa unei strategii clare - nu am definit întotdeauna ce ar face o tranzacție corectă sau greșită, sau când să ies din poziție.

Punctul de cotitură a venit când am început să mă concentrez mai mult pe risc, proces și consecvență, în loc să urmăresc randamentele.

Care este strategia ta de tranzacționare? Care este strategia ta de investiții în contextul piețelor instabile de astăzi?

Mă concentrez pe oportunități asimetrice, adică investiții în care potențialul de creștere este mult mai mare decât riscul de pierdere. Abordarea mea combină informații macroeconomice globale, modele de evaluare și catalizatori determinați de evenimente.

Pe piețele instabile de astăzi, îmi diversific investițiile și adopt poziții mai mari doar atunci când probabilitatea și randamentul sunt clare. De asemenea, reduc dimensiunea investițiilor în medii volatile pentru a proteja capitalul. Controlul riscului este mai important ca niciodată.

Care sunt așteptările tale privind evoluția pieței în acest an? La ce ar trebui să fie atenți investitorii?

Mă aștept la o volatilitate continuă, generată de măsurile luate de băncile centrale pentru a combate inflația și riscul geopolitic ridicat.

Investitorii ar trebui să fie atenți la schimbările în lichiditate, la surprizele în materie de politici și la rotația sectorială. Este un an în care răbdarea, lichiditatea și disciplina vor conta mai mult decât încercarea de a urmări direcția.

În ce domenii preferi să investești?

Mă concentrez pe sectoare cu o percepție slaba a pieței, dar cu fundamente solide. În acest moment, sunt interesat în special de: energie și transport maritim, biotehnologie, unde cred că există companii subevaluate cu potențial real, investiții selective în criptoactive, în special Ethereum și proiecte bazate pe EVM, care consider că sunt relativ subevaluate în comparație cu Bitcoin

Cum alegi companiile în care investești și care sunt companiile în care ai cele mai mari participații în acest moment?

Investesc pe baza unei metode clare: mă uit la ceea ce face ca o companie să fie subevaluată și ce ar putea schimba acest lucru. Caut fluxuri de numerar puternice, bilanțuri solide și discrepanțe între prețul de piață și valoarea intrinsecă.

Unele dintre cele mai mari participații ale mele în acest moment includ: Danaos Corporation ($DAC) – o companie de transport maritim cu fluxuri de numerar libere puternice și o flotă care valorează mult mai mult decât prețul de piață, Valaris ($VAL) – companie de foraj offshore cu o valoare a activelor subestimată și putere de stabilire a prețurilor pe măsură ce tarifele zilnice cresc, Esso S.A.F. – filială a ExxonMobil, Esso Italiana este o companie italiană de energie mai puțin cunoscută, cu o poziție financiară puternică. A avut un an dificil din diverse motive, dar cred că se va redresa.

În ce active nu ai investi în acest moment?

Aș evita sectoarele supraevaluate, cum ar fi inteligența artificială (AI), în special marile nume din grupul celor „7 Magnifici”. Evaluările sunt exagerate și, dacă nu utilizați instrumente sofisticate, cum ar fi opțiunile sau produsele structurate, raportul risc/recompensă nu este asimetric. Prefer ideile în care nu trebuie să fiu perfect pentru a câștiga.

Care sunt avantajele de a fi un Popular Investor?

Cel mai mare avantaj este responsabilitatea și transparența – pe eToro nu poți falsifica performanța. Fiecare tranzacție, fiecare randament, fiecare pierdere este publică. Asta creează încredere.

Dar ceea ce apreciez cel mai mult este comunitatea. Pot să-mi împărtășesc gândurile, să învăț de la alții și să contribui la reducerea decalajului dintre investitorii obișnuiți și instrumentele, mentalitatea și strategiile utilizate de profesioniști.

Ce mesaj dorești să le transmiți celor care te copiază?

Vă mulțumesc pentru încredere. Obiectivul meu este să vă administrez capitalul cu atenție, să vă explic clar modul meu de gândire și să vă fiu alături în momentele bune și în cele rele. Nu este vorba despre obținerea de câștiguri rapide, ci despre construirea împreună a unei averi pe termen lung. Sunt alături de voi.