39 de ani de la Lunea Neagră a burselor. Lecția "Black Monday" pentru economiile și banii noștri
Pe 19 octombrie 1987, bursele globale s-au prăbușit într-o singură zi, cu peste 22%, provocând cel mai mare șoc din istoria financiară modernă. La 39 de ani de la "Black Monday", mecanismele din spatele crahului arată cât de vulnerabilă rămâne piața, când frica preia controlul.
Se împlinesc 39 de ani de la cel mai mare șoc trăit de piețele financiare moderne. Este exemplar, chiar dacă au mai fost crahuri, pentru că acesta provine din adolescenţa zbuciumată a informatizării burselor.
Pe 19 octombrie 1987, o zi rămasă în istorie sub numele de „Black Monday” (Lunea Neagră), indicele american Dow Jones s-a prăbușit cu 22,6% într-o singură ședință de tranzacționare.
Într-o singură zi, sute de miliarde de dolari s-au evaporat de pe bursele din New York, Londra, Tokyo și Hong Kong.
Pentru omul de rând, efectul a fost un semnal de alarmă brutal: economiile, locurile de muncă și stabilitatea financiară pot fi zdruncinate în doar câteva ore.
39 de ani de la Vinerea Neagră a burselor. Lecția "Black Monday" pentru economiile și banii noștri
Dar ce anume a declanșat prăbușirea aceasta dramatică? Răspunsul corect este: un cocktail de algoritmi și de panică umilitoare pentru protagoniştii acesteia.
La 39 de ani distanță, istoricii financiari și economiștii sunt de acord că "Black Monday" a fost prima criză din istorie provocată de tehnologie, combinată cu psihologia de turmă.
Principalele ingrediente ale crahului
Tranzacționarea automată (Program Trading): În anii '80, bursele au introdus primele sisteme informatice, care executau ordine de vânzare automat, când prețurile scădeau sub un anumit prag.
Când piața a început să scadă ușor, computerele au lansat valuri masive de vânzări, creând un efect de domino incontrolabil.
Panica umană: Văzând că algoritmii vând masiv, investitorii și brokerii au intrat în panică și au încercat să își lichideze portofoliile, la orice preț.
Citeşte şi: Isterie pe Bursă: Anthropic pregătește cel mai mare IPO. Creatorul Claude se listează
Tensiunile geopolitice și deficitul american: La fel ca în perioadele recente, economia globală de atunci era marcată de inflație, dobânzi în creștere și tensiuni comerciale internaționale.
Ce au învățat băncile centrale și ce s-a schimbat după 1987?
Prăbușirea din 1987 a forțat autoritățile financiare să schimbe regulile jocului, pentru a preveni colapsul total al sistemului:
Introducerea „Antiderapajelor” (Circuit Breakers): Astăzi, dacă bursele scad brusc cu un anumit procent (7%, 13% sau 20%), tranzacționarea este suspendată automat timp de 15 minute sau pentru restul zilei, pentru a le da timp investitorilor să se calmeze.
"O repetare a „Lunii Negre” ar duce la o scădere a indicelui S&P 500 cu peste 1.500 de puncte și ar șterge peste 13 trilioane de dolari din valoarea pieței bursiere", conform 247wallst.com.
Intervenția Băncilor Centrale: "Black Monday" a fost momentul în care Banca Centrală a SUA (Federal Reserve) a intervenit masiv, injectând lichiditate, pentru a salva băncile și firmele de la faliment – o practică devenită normă în crizele din anii 2008 și 2020.
Ce înseamnă lecția din 1987 pentru omul simplu din ziua de azi?
Deși poate părea o poveste veche de pe Wall Street, lectiile din 1987 sunt mai actuale ca niciodată pentru oricine are economii, fonduri de pensii sau investiții:
Fondurile de pensii și economiile sunt legate de burse: Chiar dacă nu cumpărăm acțiuni direct, banii din Pilonul II de pensii sau fondurile mutuale sunt investiți parțial pe piețele financiare. Reacția la panică poate bloca sau diminua randamentele pe termen scurt.
Citeşte şi: Acțiunile gigantului chinez Shein, prezent și în România, scad la debutul pe Bursa din Hong Kong
Pericolul tranzacționării emoționale: Crahul din 1987 a arătat că deciziile luate din frică duc la pierderi definitive. Cei care au vândut în panica din 1987 au pierdut tot; cei care au așteptat și au rămas calmi și-au recuperat banii în mai puțin de doi ani.
Efectul dominoului într-o lume globalizată: O criză pornită într-o capitală financiară se propagă la nivel global, în câteva secunde.
La 39 de ani de la "Black Monday", lecția fundamentală rămâne aceeași: tehnologia se schimbă, dar comportamentul uman dominat de lăcomie și frică rămâne cel mai mare risc pentru stabilitatea noastră financiară.
